否極泰來…? (1733)

大家樂 (341) 過去三年, 經歷了兩番潮起潮落, 很有趣！它先在2015年由28元跌到20元 , 2016年由 20元升回 28元 , 2017年又由28元跌到20元, 現時 2018年2月中了, 仍舊在20元水平徘徊。

那麼, 在 2018年大家樂是否又會由20元升回 28元呢？

升跌總有緣故理由, 事過景遷卻成雲煙！因此, 過去的不用追查, 未來的卻可猜想…

大家樂現時跌到20元邊, 當然有不少的不利因素才如此；而在不利因素之中，又是否已經暗含了「否極泰來」的利好條件呢？

(1)   目前在 20元邊已經是大家樂的三年低價, 業績是否還可以再衰？2017中期利潤減少、華東分店去年10月全線結業、員工成本工資上漲、分店被爆冰塊大腸菌含量超標…這些不利因素是否都已經全部反映了在股價？

(2)   雖然大家樂華東分店全線結業，但退守廣東後仍舊有99間分店，內地大家樂仍佔全部收入的12.4%。華東分店全線結業，將不能賺錢的分店關掉，其實是否更明智之舉？

(3)   大家樂於2017年下半年，在香港仍增開逾10間分店；

(4)   技術上，大家樂 RSI(14) 是 22.71，反映已經進入超賣區，有反彈條件；

(5)   CEO羅德承於2月12日及2月13日兩天分別各增持 120萬股 (即共240萬股)，平均每股是 20.6779元及 20.72元。反映了 20元水平, 連CEO羅德承都覺得「可以買了」；

(6)   2017年12月22日的德銀報告，維持大家樂「持有」評級, 目標價 24.5元。

總結:

20元買入，第一目標價 24.5元 (22.5%)，第二目標價 28元 (40%)。

時限: 2018年底