Tuesday, November 30, 2010

張化橋的股市真話(916)


好辛苦,終於又看完了一本書《一個證券分析師的醒悟:張化橋的股市真話》

藍兵手記 有更詳細的介紹,我不多言了。

全書精警語句甚多,我在這略引一二我印象較深刻之語:

【投資】投資除了一些基本知識外,靠的是經驗和心態。只有多思考,才能慢慢領悟。

【目標價】證券分析員按規矩對每個股票要有12個月的目標價,對今年和明年的指數也要預測。這件事本人(指作者)做了10年以上,以前很少想過此事的滑稽之處,近年來開始懷疑此事的合理性。

【技術分析】我認為技術分析跟算命和看相沒有太大的分別。

【境界】投資最高的境界是「無為」,愈簡單愈粗獷愈好。方法上,長期持有指數基金是最徹底的風險分散方式。

【歷史】市場的歷史可以害你不淺,試圖用過去的事情來說明現在和未來是有問題的。甚麼每次經濟衰退或者通貨膨脹持續大約幾多幾多年,或近一年來對全球經濟所作的雙底(double dip)預測也很可笑。關於股市的預測,最明智的預測是「我不知道」,而太多人急於預測指數在年中或年底會達到甚麼點位。

【股市】投資股市從長期來看,是比經商以外任何其他投資渠道都可靠的致富之道。

【總結】

1)想正確地預測宏觀經濟的走勢十分困難,而最難的是預測經濟周期的轉折點;

2)就算你把未來的宏觀經濟的走勢預測對了,也不一定就能帶來正確的投資決策

3選股很難

4)就算你有能力選股,且能偶爾跑贏大市,但長期持續跑贏大市仍像中彩一樣不容易;

5)堅決不對貨幣匯率或商品的價格作預測,因為這完全是徒勞的;

6)盡量買指數基金,盡量長期持有;

7平和心態,以靜制動

【對行業的看法】

電信業:未來3~5年內的增長很有限;

電力行業:政府害怕通貨膨脹,所以拿電力企業作犧牲品;

航空業:在全世界都是虧錢容易賺錢難的行業;

金融業:最好的投資行業,賺了的時候所有股東有份,虧了由政府埋單

基礎設施(港口碼頭機場隧道):最愛行業之一,但公司要愈老愈好,因為前期資本投入很大,另外它們往往跑輸大市;

房地產業:估值太高了;

食品和飲料行業:入門檻太低,沒有「護城河」

零售業:客戶「叛逃」太容易,成本太低;

燃氣、供水、污水:最愛企業,獲取特許經營權後有壟斷優勢,亦有增長空間。

Sunday, November 28, 2010

又到亂估時(915)

年近歲晚,各門各派「高人」都紛紛發功,亂噏亂估明年市況究竟是好是淡。

名氣大的如石Sir、郭SirBen哥、沈大輸等固然長年都有地盤可以大放厥詞,無甚名氣者亦希望在 Christmas 前語出驚人、然後明年因為貼中而一炮而紅。

不過,市場上總有一些所謂「好準」而又頗受歡迎的預言家,陸東就是其中之一。

陸東新一輪看好股份包括 合景泰富(1813)、領匯(823)、冠君產業信託(2778)、安踏(2020)、建行(939)、 港交所(388等。

陸東新一輪看淡股包括 藥業股、香港零售股、基建股、工業及航運股、新能源股等。

陸東仲估明年恆指可見 33,000。

【陸東全文】

Friday, November 26, 2010

中國動向及安踏:買入點(914)

似乎,恆指跌到 22,800 的水位後,很多比恆指更弱勢的股票已經更早跌近「買入點」了

除了之前提過的 安踏(2020中國動向(3818亦是其中之一。

大行幾天前聯合唱衰中國動向,連跌三天後的中國動向股價變得光輝亮麗,3.51 的低價十分吸引!

中國動向RSI(9) RSI(14) 今天都已經跌到 30 以下,dmi adx 開始向上,而 +dm(綠)呈上行之象,今日收市沽壓減弱出現十字星,看來在大行的一輪沽貨下已經接近見底,只待大行一收手,股價應該可以回歸正道,重上4.00 ~ 5.00 的水平。

我認為在 3.50 的水平買入中國動向是一個不錯的選擇。

儘管大行有心又出口唱衰、又出手質貨,但我們這些有獨立思考的人應該不為所動,並且最好趁機執平貨!中國動向的基本因素一點不差P/E(est) 10.4Yield(est) 6.61%2009 盈利增長 39%2010上半年溢利亦有 8.9%增長,基本上中國動向完全不是一間虧本的公司,它仍在「嘭嘭聲」賺錢中,大行只不過唱衰它「明年第二季接訂單率有所下降」,理由真的好Q牽強,但大行有子彈有本錢可以短期將股價插水亦是事實;但出現「市場錯價現象」的如此良機,如果不乘機斬它幾両我們就真正是「笨賊」了!

至於 安踏,質素比中國動向更好,盈利增長更佳,但 P/E(est) 18.9Yield(est) 3.16%,當然比不上超吸引的中國動向,但亦已經很好了。

現時 13.28 以至 13.00 以下,我亦認為安踏這個已經是很吸引的「買入點」了。

建行與民行:買入點(913)

恆指升升跌跌,每個人心中都有個「目標位」,例如某甲說「恆指波幅在 22,808 23,300 之間上落」,某乙說「恆指的波幅區間在 22,800 25,000 之間」,某丙說「恆指正在行走第四浪,升不穿 23,500 的話就會向下跌到 22,000 甚至 21,000」。他們可能都對,但卻必須要真正出現了後才知道!那麼對於我何時可以買入的決定似乎幫助不大!

我沒有水晶球,亦開始厭倦這種猜謎,因為我猜謎猜了好多年,仍舊猜不到財富幾時會跌入我銀行戶口!

因此,我還是不理朝鮮炮轟海島、不理歐豬貨幣危機、不理亞爺出手打壓、不理美匯彈上彈落,仍舊專心一意用我的「JR買賣系統」來「針孔看世界」。

從走勢圖看,內銀股都全面走進了下跌的一波,我對此十分欣喜,因為據說所有「價值投資者」都喜歡跌市多於升市的。而我,雖然算不上「價值投資者」,但我總算是半個「沒有甚麼資產價值的投資者」,因此我仍舊喜歡跌市,因為跌市我才可以買到「有價值」的平貨。

今天,我看建行(939)與民行(1988)都已經接近可以出手的位置了。



建行(939) RSI(9) 雖然仍在 31.6 未抵達我系統 30 的嚴格要求,但 DMI走勢非常美妙,+dm(綠)正在向上抽升,即將穿越正向下走的 -dm(紅),這種相交表示「升勢將臨」,唯一美中不足的是adx(黑)仍然走勢向下,如果它亦調頭向上,那就進一步確認轉勢的訊號了。

因此,未來幾天、特別是下周恆指期貨結算,應該會有較大的波動,可能將會出現一些比今天收市 6.96 更佳的「買入點」。




至於民行(1988),訊號十分相似建行,RSI(9) 雖然仍在 34.7 未抵達我系統 30 的嚴格要求,但 DMI 走勢更加美妙,+dm(綠)已經向上抽升穿越正向下走的 -dm(紅),adx(黑)亦調頭向上確認轉勢訊號,DMI的訊號可說很好。

但美中不足的是K線走勢出現兩天的大陰燭,似乎人為的沽壓極大,不管庄家為何如此出手,我估計靜觀幾天才出手心理或更安全,雖然從訊號來看 6.90已經相當接近近期較佳的「買入點」了。

買民行,心理上應該忘掉它的上市價 9.08(我以前就經常用它的上市價來計算可能的利潤,經常心想「如果升返 9.08 我就可以賺幾多幾多!」結果都係得個桔居多),總之按照系統「買入訊號」入貨,亦按照系統「沽出訊號」沽貨,那麼成績應該是可以的。

如果念念不忘上市價 9.08,而且希望民行升回上市價的家鄉才沽貨,即使不一定失望,但以我現在的想法來看,我認為這已經不是最好的投資策略及操盤方式了。

試問,如果買建行的話,有誰仍然記得建行的「上市價」?有誰仍然會用建行的「上市價」來作買賣的參考呢?

控制風險(912)

我愈來愈感受到,每一次投資最終的成敗,不在於我「看得準不準」(因為以現時的功力要看得準絕對不難),而是取決於我的「風險控制」!

我過去賺的投資不說,但輸(而且大輸)的投資其實主要原因就是輸在我不懂得做好「風險控制」。

如何控制和管理風險,各門各派,各師各法。

我經過研究思考之後,認為對我而言採用「操作程序」的介入方式最好,因為我是一個比較情緒化、衝動、耐性不足的人,太過自由形式的投資方向令我很易犯錯;不過,我同時亦是一個愛思考分析、判斷依據研究、具創意、可以守紀律的人,因此我相信採用「JR買賣系統」之類的「操作程序」有助於我控制風險及提升我的投資成績的。

【人世間的大象無形】是我最喜歡的投資 Blog 之一,我經常從該 Blog 作者的智慧光輝中得到不少啟發,今次他的「波動與風險」亦如是。

據他說:「對一般的個人投資者來說,風險與三個因素有關:投資時限、心理承受能力、投資持續能力。

投資時限「絕對不能用短線資金炒股,因為股市短期難以預測,波動很大,風險極高。 而當投資期限延長時,那麼波動就不一定是風險。」這是低級錯誤,但在我早年投資時候卻是常態,因為我那時總喜歡開 Margin Account,貪其有 Margin 額,本少投資額大,當股市來一個急速回調,結果如何,不言而喻。

心理承受能力投資者都被貪婪與恐懼驅使。每個人的心理承受能力不同,當心理承受不住,被迫賣出時,很有可能就被市場波動所傷害,由帳面虧損變為實際虧損。這個能力當我經歷過熊市後相信自會加強,而且不再沉迷 Margin Account 後的壓力亦舒緩下來,但對「貪婪與恐懼」的控制從沒保證,因此我認為透過「JR買賣系統」來限制及協助自己作紀律的操作,才是正道;單靠「自以為得」,其實可能只是「得得地」、甚至其實係「唔得」!

投資持續能力從長期看,投資的風險與對企業的長期價值判斷有關。即使買入點選擇的很對,當時有很高的安全邊際,但是如果長期價值判斷錯了,投資還是會受到損失。因此,所謂投資持續能力就是要有撥亂返正的投資能力,當中涉及價值投資的基本功夫了。

Blog 作者亦對價值投資和「波動與風險」有詳盡的討論,值得一看!【「波動與風險」全文】

對於我來說,文章最大的得著是:我又一次看到我的「JR買賣系統」絕對是我的成功之路,因為它應該可以協助我控制風險,面對個人投資者的三個有關風險的因素:投資時限、心理承受能力、投資持續能力。

【人世間的大象無形】是我最喜歡的投資 Blog 之一的另一個原因就是它 Main Page 的一首詞亦是我的至愛:

一曲新詞酒一杯, 去年天氣舊亭台。 夕陽西下幾時回?
無可奈何花落去, 似曾相識燕歸來。 小園香徑獨徘徊。

Wednesday, November 24, 2010

「估頂」與「摸底」(911)

股票市場的參與者總是貪心的,他們總想「賺盡」,他們總想「一舖過賺鑊勁」,他們總想買到一隻「十倍爆升股」,他們總想「入市就發達」,他們總想「最低位買、最高位沽!」於是,他們總想「估頂」與「摸底」,他們總想「估到股票世界的最高點與最低點」,他們就可以達成夢想了….

結果,股市中盡是這些參與者,他們始終沒有發達,「十倍爆升股」始終沒有出現,「一舖過賺鑊勁」的日子始終遙不可及

對於這些令人心醉的夢想,我早已放棄!

取而代之的,就是我研發出來注重紀律耐性、依循市場指標、依勢順勢而行、靈活取捨變化的「JR買賣系統」。

我的「JR買賣系統」從來不由「賺盡」和「一舖過賺鑊勁」出發,但著重細水長流、綿綿不息的「波幅操作利潤」;這個買賣系統中亦不去物色甚麼「十倍爆升股」,但如果真的碰上了「十倍爆升股」,這買賣系統亦可以「盡量去賺」、亦毋須介意「賺盡」「不賺盡」;這個買賣系統亦不去「數浪」、不去「估頂」、不去「摸底」,但「買入訊號」來時就可以考慮買,「沽出訊號」來時就可以考慮沽,以平常心操作,亦以平常心賺大錢!不懼不憂,不寵不辱!

執行這個「JR買賣系統」的唯一條件,只是要相信它!

今天,我又看到了一篇文章,它的內容令我覺得這個「JR買賣系統」愈來愈可信,因為這文章勾劃出一個股票市場的波幅特性,而我覺得這波幅特性十分有利於我進行「JR買賣系統」的「波幅操作」;特別對於牛市熊市的「大單邊市」的疑慮,一掃而空!

據作者譚紹興觀察,即使在 2006 ~ 2007 牛市三期時,恆指上升的日子佔 57%,下跌的日子佔 43%2007 ~ 2008 熊市時,恆指下跌的日子佔 54%,上升的日子佔 46%

無論牛市熊市當中,恆指單日急升、急跌逾 3% 的日子並不多,只得數天(前天恆指由 23,524 跌到 22,896 跌了 628 點,亦只是 2.67% 吧);但到了牛市末段,急升、急跌將會特別多,這亦是提高警覺的時候了!

按這特性,其實無論牛市熊市,我的「JR買賣系統」都可以大派用場,因為如果細心分析,就會明白所謂「牛市」「熊市」其實都只不過是一連串的「波幅市」吧,只要每次依照系統買賣,累積之下當有所成,亦不會被所謂「牛市」「熊市」的人為抽象形容詞弄得無比興奮、或者嚇得要死,因而喪失了獨立思考和對市況的客觀判斷了!

譚紹興:【牛轉熊時恆指上落大】(全文)

Monday, November 22, 2010

模擬操作(一):幾天內買入安踏(910)


之前在 Blog 901 實習(一)表內提及的多隻電力股(9919021071836),現在 update 一下。

基於內地調控物價關係,電力股一浪低於一浪,因此即使它們的 RSI(9) 30 以下,如果當時不理會大形勢或再進一步參考 DMI 指標就買入的話,很大可能亦會吃眼前虧。

其他股票如 762763 等亦很隨機地個別發展,似乎單單用「RSI(9) 30以下」的方法,未必可以準確捕捉到最佳買入時機;而即使勉強買入後但亦存在信心不足的感覺。

反而實習(二)安踏(2020的走勢至今,出現了幾個更可靠及互相吻合的「買入指示」,稍後詳述。

而實習(三)的 理文(2314如果按「RSI(9) 30以下」買入的話,的確可以成事,但相信當時買入價只會在 6.10 左右,而未必能捕捉到之後幾天較低的 5.90 價位。這點,經反覆觀察後,似乎是 RSI(9) 的特性,就是如果只按照「RSI(9) 抵達 30」就買入的話,一般都可能會買早了一點的,因此如果可以「再等一等」的話,稍後一般都會買到更好價位的(當然亦可能失去買入的機會,但記住「失去買入的機會」其實並沒有任何損失的)。

說回 安踏,上次在 Blog 900 提及看到「JR買入訊號」時的股價大約在 14.86,如果當時依指示馬上買入了股票的話,那之後幾天股價再一直下跌,最低時甚至插落 13.80 的日子,心情不會好過。這亦是 RSI(9) 的特性,按照「RSI(9) 抵達 30」就買入的話,一般都會買早了。

今天,安踏的走勢似乎更 Promising、更 Convincing我的結論是:「幾天內買入安踏,應該就是適當時刻!」

我主要看見了幾個可靠及互相吻合的訊號都同時出現了:

a)從安踏 K 線走勢圖見到,前天安踏已經出現「一針見底」之後回升的格局,利好;今天亦出現「十字星」呈好淡爭持局面,反映沽壓漸減;

b)「RSI(9) 抵達 30 後回升 34」,按 RSI(9) time-lag 特性,這時刻的股價才算真正「跌定」,出現反彈的機會才較大;同時,RSI亦開始出現了「背馳」,但仍舊未突破,如果 RSI 一兩日內繼續上升,升穿 RSI 的下降軌,那「RSI背馳」的情況便正式出現,而「RSI背馳」是股價轉向非常強力的指標;

cDMI 指標的「-dm(紅)高於 +dm(綠)」及「adx 正上升中」同時出現,表示股價仍在調整中;但 adx線目前已經走近高點、同時即將開始出現「見頂回落」之勢adx線見頂回落」是DMI指標中顯示股價轉向非常強力的指標,而且準確性十分高。

因此,結合上述三個指標來看,如果安踏未來一兩天的走勢一如所料的話,我有理由相信那時候應該就是適當的買入時刻!

至於目標價,暫時毋須猜測,自亂心智,只需要耐心「等待」,一直等待到各有關的「沽出指標」同時出現時,自自然然會作適當的獲利決定了。

之前的討論我叫作「實習」,表示我只是試著玩著吧;今次的討論我叫作「模擬操作」,表示我有信心可以真金白銀去入市的意思!

那就讓我們用「模擬操作」的 Mind-set 來跟進安踏的進展吧!

Sunday, November 21, 2010

晉身專業炒家(二)(909)

許臨的【晉身專業炒家11課:基本技巧】,精華盡在以下幾點。

對這些「精華」的態度:以前,我覺得許臨說的不外乎又是「亞媽係女人」人所共知的瑣事;今天,當我歷盡風波、放下偏見、啓鐸心靈去重新體會時,我赫然感受到「精華」中的字字珠璣、而且內藏「亞媽最偉大」這個人人以為理所當然、但實質個個忘卻忽略的真理!

要晉身成功專業炒家,必須創出只屬於自己的炒賣方法,研製出自己的炒賣系統!

「精華」如下:

【等待】專業炒家最重要的技能是善於「等待」。等待技能是一種綜合素質,這項技能體現了操盤手的「買進技能」和「賣出技巧」,更重要的是它體現了操盤手「心理素質」的高低。本 Blog的 Motto 正正如是:投資想賺大錢,必須有耐性,未來主要屬於那些能夠自律且肯付出心血的人...... Philip A. Fisher!

【等待技能】a)「靜若處子、動若脫免」;(b)從來不會對錯過低價買進而後悔,亦從來不會因沒有實現利潤最大化而煩惱;c)多看書多看報,擴大視野;(d)興趣愛好,張弛有道,輕鬆自如。

【思維流程】不靠「預測」(例如恆指將會升xxx),針對「可能」,用「if…then…」來肯定和否定。

【指標】於「我」而言,哪個指標更適用;於「這隻股票」而言,該選擇哪個指標。

【盈利模式】一套符合自己、符合市場行情的「盈利模式」操作系統,包括:選股條件、買入條件、持股時間、賣出條件、獲利多少、何時止蝕等等。

【看對了,為何沒賺錢?】

a)那看你是否能夠把握住「大勢」(單邊市),以及「短期的波動」(波幅操作)是否拿捏得準;

b)那看「投入的資金」對不對?「看對市場走勢」投入資金少,「看錯市場走勢」投入資金多,投資結果將會截然不同。「準確率」決定我們「投入的資金」的多少,或「投入的資金」的多少亦決定我們的「準確率」;

c)那看你能否「把握估中市時賺錢」的時機,以及「把握估錯市時甩身」的機會。市場上輸錢的人不外兩種:看對市場走勢被自己嚇死、看錯市場走勢被市場走勢逼死;

d)那看你能否「適時離場」:必須在進場前就事先擬定「撤退計劃」,無論「獲利目標」或「止蝕」都要切實執行。

《詩經﹒蒹葭》:“蒹葭蒼蒼,白露為霜。所謂伊人,在水一方。溯洄從之,道阻且長。溯游從之,宛在水中央。”

希望晉身專業炒家之途,賦能進路,指日可成,毋容「宛在水中央」吧!

Saturday, November 20, 2010

晉身專業炒家(908)


幾年前已經買了許臨這本書【晉身專業炒家11課:基本技巧】,當時翻看了一下,發覺當中不少討論都與炒作期指、窩輪有關,因此興趣不大,再沒有將書放在心上。

去年,買入 建行(939) 並能在短時間內走了一轉波幅炒賣,賺了一仗六位數字的回報,心中有點飄飄然;接著貪念一起走去炒賣牛熊証,三兩星期內就將那六位數字的利潤化為烏有,剎那間,照鏡都覺得鏡中人真樣衰。

痛定思痛後,領悟到自己如果 再無紀律、再次隨心所欲的像黃國英般「跨市場、跨資產類別」的炒作,最終二十年後,即使不致於死路一條,恐怕成就也不能超越今天的黃國英,那就阿厘吉蒂了!

近日,自從我研發出「JR買賣系統」及DMI 一陽指後,我感到自己開始重拾正途。

今天,我如厠時不經意翻看了一下許臨這本書,赫然發現其中竟有一章詳細討論 DMI,看後獲益良多!

回想當初閱讀,全無同感,但今天看畢卻如獲至寶,當中奧妙,當然不在書本,而在閱卷之人!

許臨這本書的結論一言以蔽之就是:「天下武功,五花百門。晉身成功專業炒家,必須創出只屬於自己的炒賣方法,研製出自己的炒賣系統!」

當時不明所以,今朝豁然開朗!

山不轉路轉,路不轉人轉,恕幾近矣!

Friday, November 19, 2010

農業銀行之買入位(907)


農業銀行(128816.7.2010 $3.20 上市以來,從沒跌破招股價。

之後在各大行聯手炒作下,打造出一個「四連月節節升」的局面,老散亦情不自禁由當初覺得農行是「四大國有銀行中最爛一間」的印象迅速改觀成為「農行前景好好喎」的「可炒作對象」。

一百年來華爾街的調查都顯示:「老散為何會買這股票?」「因為它升!」「老散為何會沽這股票?」「因為它跌!」所以一百年來炒股的老散都成了香港最新車牌字頭的車主:「PK!」

【農行板塊】內銀股板塊被視為來年量化寛鬆的得益者。

【盈利及估值】農行 2010 Q3 每股盈利 0.25 元人民幣,估計全年每股盈利在 0.30 0.33 元人民幣之間。以 P/E 13.5 倍估值,2011年目標價在 4.66 5.12 之間1人民幣=1.15港幣)。今天農行收市 4.21潛在上升空間 10.7% ~ 21.6%

JR買入訊號】RSI(9) 48.3,沒有出現買入訊號。事實上,RSI(9) 在農行完全失去效用,過去農行「四連月節節升」所以根本從未有出現買入訊號。

DMI 訊號】DMI 其實首先要看 ADX(黑線),只有當ADX(黑線)呈現上升走勢時(並升穿20以上),「+DM(綠線)升穿 -DM(紅線)表示上升浪將會出現」的說法才會正確,訊號才可靠,趨勢才真確。

反之,假如當ADX(黑線)呈現下降走勢時,即使出現「+DM(綠線)升穿 -DM(紅線)」,上述的趨勢亦沒有預測能力,因此必須要看清楚!

農行的ADX(黑線)上市後先後出現了三次「向上走勢」,同時當時亦見到「+DM(綠線)在 -DM(紅線)之上」,顯示「上升浪」的出現。如果當時能夠在ADX(黑線)一開始出現「向上走勢」時便買入(當時RSI(9) 全都在 70 以上了,JR系統則一定沒有買入訊號),應該可以成功捕捉到一個以至多數的「上升浪」吧。

K線走勢】農行的上升軌美極,一浪高於一浪,直到最近才出現較大沽壓,出現橫行格局。而在4.00 水平大概有一個橫行了一個月的支持平台。

【大行手影】股權變動顯示幾間大行最後的大動作都在 9 月,之後比較淡靜。Capital Research and Management Co. 持有 13.13%930日以 3.988 買入9,400 萬股;JP Morgan Chase持有 5.07%99日 以 3.72 買入 4,600 萬股,但同月之前幾日又賣又買,價錢都在 3.54 ~ 3.56 之間。

【農業銀行之買入位】假如下跌,可以 4.00 以下作入貨價的考慮;假如反覆上升,就只能用 DMI捕捉ADX(黑線)一開始出現「向上走勢」時的「DMI買入訊號」了。

【操作方式】a)傳統方式是 Buy and Hold,於 4.00 以下買入,於升抵2011年目標價 4.66 5.12 之間沽出。(b)「JR買賣系統」於 5.12 目標價以下時先行作反覆多次的波幅操作,但升抵 5.12 目標價後即改為「等待極度超買」的「終極井噴」出現,最理想當然是一舉食盡所有升浪,然後馬上果斷沽清農行離場!

之後堅持最少 3 6 個月不再沾手農行,以免被「反覆回落」的「低位」吸引再次買入,最後被困於一浪低於一浪的必然長期調整走勢。

不少人於「賺過錢」的股票最後都「輸番錢」,都是因為愛上了這隻「好股」,希望「賺完一次又一次」,但忽略了這隻股票其「升有時、跌有時、賺有時、蝕有時」的本質!

而且聖經又讀唔熟,唔使輸到「生有時、死有時」叫生叫死,算係祖先有眼、好好保佑了!

亞門!

Thursday, November 18, 2010

『JR買賣系統』之一陽指(906)

「論武功,絕世中邊個先至高...?或者,絕招同途異路...!」

據說,絕世武功之中,一陽指被稱至尊,至正至剛,無堅不摧!因此,練成一陽指者當可天下無敵,笑傲江湖!

我最近練成的『JR買賣系統』可說已經是絕頂武功,印證於各家各派的股票及走勢之真實數據,皆能克敵掣勝,逢凶化吉!對這操作絕技,我已滿有信心,希望能在 2011年大展拳腳,吐氣揚眉!

但在反覆苦練中,我赫然發現我這『JR買賣系統』尚未完美,仍有兩大死穴,如果不能易筋轉氣打通任督,將來隨時仍有戰死沙場之凶險!

為此,我沉潛力學、博覽群書,終於給我練成一陽指,為『JR買賣系統』配置上金鐘罩,趨吉避凶。

先說『JR買賣系統』之兩大死穴:

1)儘管我的『JR買賣系統』可以在 80% 的不同市況中都取得「正回報」,但死穴之一正是不能捕捉到那 20% 的井噴或插水市況!當一旦出現「單邊市」時,訊號在抵達 70 3 0後,除了依計行事「沽出」或「買入」外,RSI(9) 訊號已然失去「進一步指示」的功能。結果很易在「單邊升市」時,因為過早「沽出」後再無「破位買入」的訊號,白白在百年一遇的升市中竟然賺不到一分錢。

反之,在「單邊跌市」時,因為過早「買入」後再無「破位沽出」的訊號,結果遇上一浪低於一浪的走勢時便會成為深海巨蟹,永不超生。

2)死穴之二是『JR買賣系統』不能「捕捉反彈」。JR買賣訊號先天上只能捕捉「極端」的超買超賣時的動向或轉向,但假如股票走勢出現一浪高於一浪時,回調時一般 RSI(9 )50 水平經已反彈再上。因此,守株待30出現的策略,實在未能針對強勢股往往在50反彈的實況,錯過了大部份強勢股在「上升浪回調時」的最佳買入時機。

要補足『JR買賣系統』的兩大死穴,就要出動『JR買賣系統』之一陽指!

一陽指是甚麼?就是「動向指數」(Directional Movement Index),簡稱 DMI

我的進一步研究發現,在 RSI(9) 之外再加上 DMI,就可以解決了 RSI(9) 未能回應「單邊市」的缺憾。

DMI 的強項,就是可以「預見趨勢逐漸形成,在大升或大跌前發出訊號」這點正可補足RSI(9)30 70 之間「無為而治」的死穴!

如何認識 DMI?我就用最最簡單的一句話來說明吧:+DM(綠線)升穿 -DM(紅線)時,顯示強勁拉升將出現;當 -DM(紅線)升穿+DM(綠線)時,顯示強勁下跌將出現。






【港交所】9月初的股價呈「井噴形」井噴初期,RSI(9) 已經升抵70發出「沽出訊號」,依計行事雖有微利但一定錯失大茶飯。而 DMI 當時則出現「+DM(綠線)升穿 -DM(紅線)」訊號,預見一個「大升浪逐漸形成」,表示絕對不可以因為RSI(9) 升抵 70 而沽出。因此,結合運用RSI(9) DMI,便可以破解死穴一。


【六福集團】六福的升勢不是「井噴式」,而是漫漫長路「升足成年」。RSI(9)來捕捉,可以「成年」都毋須入貨了,因為 RSI(9) 低於 30 情況全年都從未出現。但如果用 DMI 來看,「+DM(綠線)升穿 -DM(紅線)」起碼出現了三次,三次都是入市良機,而且都是入市後成功「食盡當次升浪」。




【新鴻基地產】新鴻基的升勢是「先橫行、後拉升」格局,但亦難不到DMI(按R SI(9) 則又是早已沽出、未能再買的格局)。DMI 亦在年中成功三次顯示「上升趨勢」,操作得好又是絕對可以「食盡當次升浪」。




【恆生指數】另一例子顯示,DMI成功三次捕捉「升市趨勢」,而RSI(9) 則力有不逮!特別留意11月初的捕捉,當時 RSI(9) 正在 50 左右,沒有任何訊號可循;但 DMI 則出現「大升浪逐漸形成」訊號,成功捕捉到恆指「大漲小回」的反彈浪的黃金入貨機會!因此,當適當運用 DMI時,亦可以成功「捕捉反彈」,可以破解死穴二。

因此,我確認 DMI 成為了我『JR買賣系統』之一陽指,當RSI (9) DMI結合運用時,我感覺距離天下無敵,笑傲江湖好像已經不遠了!

必須再次強調,RSI 始終是主打,始終 80% 市況仍舊可以用 RSI 食糊,而 DMI 只是一陽指,絕大部份時間用不到的!但用得到時,即是那20%的日子到了,當然不容有錯了!

各位親愛的股友,你喜歡這套絕世武功嗎?