十一月期權 (215)

我仍邊做邊學期權，一邊真金白銀實驗，一邊總結得失。

我其實自小便起都喜歡自由自在的看書自學，如游水、單車、電腦、網頁、法律、統計、攝錄等都是無師自通，這種主動自學習慣也是我一生中微不足道的「成功」之道，我心中雪亮，這自學精神將會伴我一生，陪我的灰隨風而逝！我相信在期權方面也會學懂！

期權有 Long、Short、Call、Put 可做四個方向，加上可選擇組合，變化靈活。我最主要研究：股票賺股價升幅，期權賺甚麽？目前理解：期權賺期權金升幅！

股票期權無論 Long、Short 都涉及期權金，而期權金主要隨「股價」及「時間」變化！我十月做 Short-Put 等到月尾收期權金是一種賺錢方法，但更多的期權參與者只是炒賣期權金升幅賺錢，絕不接貨，才符合以小博大的炒賣之道。但不接貨當然也要付出代價，今日 2628 急跌到 45.10，理論上我要接 CLI 46.00 W7 Short-Put 合約的貨，但今日我可以 2.51 Long-Put平倉，早前買入是 1,11，因此虧本 1.40〔10,000 股即虧本 14,000 期權金〕，但避免了以 46.00 元水平買入10,000 股的風險！這是目前十一月期權的唯一虧本盤。

我發覺在月初買賣，期權金高些，但方向難測；而在月底買賣，期權金低些，但等到月尾淨收期權金機會很大！

期權買賣能在一個現價以外範圍買賣，升跌方向均可買賣，理論上只要股價升跌幅在一定範圍內，必賺無疑！例如 2628 現價升跌幅範圍只在 45.00 到 50.00， 期權買賣範圍則可選擇在 40.00到 44.00 及 52.5 到 60.00 範圍買賣，那就可更「安全地」賺期權金升幅差價！CLI 60.00 K7 及 CLI 52.50 K7 兩組合約就是不賣貨/接貨，只買賣淨收期權金的例子！這和股票很相似。

期權買賣變化靈活，上述只是其中一二。