Tuesday, October 30, 2007

股票期權實驗 (208)


講講呢幾日〔特別係今日期指結算〕用真金白銀做既「股票期權實驗」!十月埋單賺左 21,745 元!

感覺同買股票真係好唔同!買股票我係做「投資的我」,係好有品味果種;但買賣期權〔仲唔係用作對冲〕基本上就係炒賣單邊市,無論做 Call Put都一樣係等同莊家對賭,係做緊「投機的我」,係好無品味果種賭徒,同投注站含住口萬寶路 D X佬一樣咁口臭及樣衰!

But anyway,唔講形象住,先講今次期權既實驗及成績!

股票期權個市好特別,大部份時間係靜幽幽咁,得自已一個人同莊家玩!有 D 股票期權靜到無價位、無買賣!為左保障我地 D 小股民有價有市有買賣,聯交所規定 D 註冊莊家一定要回應市場問價及必須於 20 秒內報價,報價並要「足足」維持20 秒,並必須要有不少於 5 手合約!因此我成日按制問價,之後剎時個報價又消失,總之買賣要快, 5 10 秒好落完盤!

觀察一段日子後,只得 26282318 388 等較強勢及有成交,可以值得買賣!

Oct-22 Oct-23 我初步嘗試入市。Oct-29 又忍唔住以 0.50 Short-Put 10 (5,000 ) 平安(@105),期權金收左 $2,500

今日 Oct-30 結算日,開市期指低開 224 點,都驚驚地或會接貨,但 11:00 am 後見期指抽上,形勢對我有利。我突然仲發現國壽現貨做緊 51.85,但 Last Day國壽股票期權(@52.5) 仲有成交,我於是胆粗粗以 0.86 Short-put 10 (10,000 ),即收期權金 0.86 x 10.000 = $8,600,接貨價即是 52.5 – 0.86 = 51.64

之後今日國壽由 11:00 am 到收市都高於 51.64,收市 51.95,高過接貨價 51.64,果今日成功博到幾小時內賺到 $8,600 期權金!

In fact,下午 3:00 pm 後莊家已不再為國壽股票期權(@52.5)報價,我便知 99% 十月我應該可以穩收期權金了!

這次股票期權實驗,我個人最大得著不單止是幾天內賺了 $21,745,而是體驗了一次真實的期權操作,由最初憨居居電腦報價畫面都不識看,點樣落單買賣期權都不識按制,到現在看見莊家報價開始有 D反應,又開始識得計算何謂抵買及何謂「本少利大」,甚至自已開始感覺到有 D Strategy 既野在腦海飄浮,都算係一 D 進步!

例如:如果十一月國壽股票期權 (@60.00),期權金 = $8.88Short-put 十手 (10,000 ),即收期權金 8.88 x 10,000= $88,800,打和價即是 60.0 – 8.88 = 51.12,如果個市在現水平上落,Nov-29 期權結算日有機會不用接貨。這操作只需按金 85,000 放在股票行即可!最差情况亦只是於 Nov-29 要以 60 元買入10,000 股國壽而矣!〔但連已收左期權金 8.88 計,真正買入價只是 51.12,比今日國壽既收市價 51.95 仲要平〕!

所謂「風險無限」就係指接貨後股票可以狂跌到「零」,但你同我都知國壽係乜東東,係好料,跌到「零」既所謂「風險無限」基本亦係「零」!

輸死人果 D 係叫窩輪 (Warrant),窩輪一到期仲價外就會變廢紙,價值亦係「零」!

但國壽認沽期權最多係以合約價買入優質股國壽!所以唔好想都唔想就俾「風險無限」四個字嚇親!投資涉及風險,但亦要 Case by Case 咁去了解!

下個月一出手就有可能賺到 $88,800 期權金喎!做唔做好呢?

我仲考慮中!原因?我仲要 Sort Out D 我仲未學識既期權知識!

賺錢千祈唔好急,唔好話 $88,800 啦,就算 20 萬、30萬〔倍大做 20 手、30 手即可〕都千祈唔好急!要研究清楚都未遲,個個月都係期權結算日,急乜呢? 巴菲特 Principle #1 = 投資一定先要保本!

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