Sunday, December 24, 2006

總結 2006 年投資結果

要總結,先睇下原先有無定下年初目標 (即係 Mission, Vision, Value & Objectvie 之類東東),又有無認真跟足去做。 如果根本無定下過目標,只係年頭炒到年尾,隨心所欲,蠅頭小利又買買賣賣,報紙貼士又試,新股又抽,連身旁好心老友既貼士都信。咁算吧啦!唔使好似我咁認真講乜鬼總結,以下果 D 就當笑話睇算吧啦! 最緊要賺錢就得啦!係咪?

不過我份人可能做工果陣時做壞左個腦,聽到「研究」兩個字就鬼咁喜歡,見到數字圖表就計來計去,又話比較研究,又話趨勢分析,一味吹水寫野,攪到而家己經戒唔甩呢個遺害一生既壞習慣。而股票市場又正正係吹水樂園!

回顧 2006年表現,我的股票成績是 20.1%,基金成績是 23.7%,Equity 部份總成績約 21.6%, 但連現金計算在內的總資產成績則降至只有 11.1%,強差人意。但我一直堅持要保持 50% Equity 及 50% Cash 比例的風險管理原則,即使大牛市中也如是,因此今年 Equity 部份雖有斬獲,但 Cash 部份則自然損失了很多賺錢機會 (利息港元只是 2.5% 美元 4.5%)。但是,如無 Cash在手,跌市來臨時無法增持 Equity,Market History 告訴我們這個損失一定更大!

所有城中富豪之有今日,不是他們的基因比其他人好,也不是他們比其他人聰明,更不是他們勤力 (講勤力我相信大家最勁,由朝做到晚,我最懶,靜係日日寫 Blog ),而只係佢地有 Cash,響每次大跌市時陰陰嘴笑地執平貨! 而你同我?係囉,變左大閘蟹啦!然後誓神劈願話斬手指唔再買股票,之後牛市重臨,又好似而家咁開開心心,隨心所欲,蠅頭小利又買買賣賣,報紙貼士又試,新股又抽!

不過你有無發現,最後到如今你仲未發達,仲日日返緊工;而李兆基就話佢而家炒股好過做地產。分別響邊?分別在:
(一) 跌市時佢有 Cash 買貨,而你多數變左大閘蟹;
(二) 佢長期持有,而你喜歡買買賣賣。

發達祕訣就係咁多,絕對唔係單單因為李兆基有好多錢。事實上,股票市場既 Beauty 就係可以大有大做,細有細做,絕對唔係大一定可以蝦到細。李兆基由500億開始,我由 50 萬開始,可以一樣咁得!

MPF都話,如果肯由 25 歲起每月供 2,000 元,以 8% 回報率計算,到 65 歲都有 350 萬啦!就係一樣道理。 Money game 就要用 Money game 既邏輯去運作。

講番我地D股友既成績,據說 DW 係 16%, ML 係 4.5%, PC 淨計成本同收益就有成 20% 啦。但聰明既人一定跟住問:點至算達到目標呢?

呢類咁有哲學理念既問題,我認為隨便一 D 答都可以啦,大致有三種計法:

(一) 實賺幾多:如果你打算 2007 年在股票市場賺到 10萬、20萬或 50 萬,咁年尾做到就得啦!

(二) 要好過定期存款:美金定期 4.65%,紐元定期 7.08% (永亨銀行係全港最高息啦),如果買股票好過定期存款大約一倍,即係做到 9% 到 14%,都算係咁啦!

(三)好過恆生指數表現:大行多數用這方法, 2006年恆生指數升左 29.8%。回顧我地D股友既表現,全部都差過恆指表現!理論上應該係做到好過恆生指數表現才算好成績 (即係 Peter Lynch 所講既 Beating the Street )。

總結 2006 年投資結果,對2007 年有何啟示? 先睇下個圖,再聽吹水。



分析 2006 年,恆生指數升左 29.85%:

(一) 如果你乜都唔做,只係買隻恆生指數ETF (2883),你的收獲就有 29.52%,佢理論上同恆指表現同步,好過我地所有股友既努力;

(二) 如果你買入 Tony Measor 長年推介的超級優質龍頭股匯豐 (5) 同宏利 (945),你好穩陣咁賺硬大約 14%,但比唔上恆指表現;

(三) 如果你買左盈富基金 (2800),你都好穩陣咁賺硬大約 29%,因為佢理論上亦同恆指表現同步;

(四) 如果你買左恆生國企H股ETF (2828) 或恆生新華富時25 (2838),恭喜你,你的收獲就有 76.02% 或 56.58%,遠勝恆指表現!

試想一下,2006 年國企股狂升,但好怕買錯唔升個隻。但買恆生H股ETF (2828) 就簡單得多,它代表所有國企股,只要國企指數全年向上升,你根本不用傷腦筋去選股!最適合時間有限的上班一族,既可食盡國企股升浪,又可以懶到股市都唔睇!嘩!幾正!

有一種講法話,長遠來說,買指數基金 (或 ETF) 的表現總是勝出的,2006 年成績有目共睹,但信不信由你!

2007 年又會如何呢?

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